YATAS için olumlu hisse analizi yapıldı bilanço sonuçları yorumlandı

YATAS bilanço ve hisse analizi

YATAS, 2022 1. mali dönem bilanço sonuçları genel anlamda piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti… 

YATAS,  1Ç22’de; 82mnTL olan piyasa beklentisine paralel 87mnTL net kar yaptı. 

FAVÖK ise piyasa beklentisi ve kurum beklentimizin %6 üzerinde, 148mnTL olarak açıklandı. Açıklanan FAVÖK tutarı, yıllık bazda %96.5’luk yükseliş yaptı. 

Yataş’ın önümüzdeki çeyreklerde de ciro büyümesi ve pazar payı kazanım hedefleri için marj fedakarlığı yapabileceğini yorumlanıyor...

YATAS hisse analizi 

Açıklanan 1Ç22 finansallarıyla birlikte YATAS hisse  2022 varsayımlarımızı yukarı yönlü revize ediliyor...

2022 yılında Yataş’ın 5.2mlrTL ciro (önceki: 4.4mlrTL), 728mnTL FAVÖK (önceki: 632mnTL) ve 422mnTL net kar (önceki: 360mnTL) açıklayacağı tahmin ediliyor.

YATAS  hedef fiyatımızı 16.40TL’den 18.50TL’ye yükseltiyoruz ve “Endeks Üstü Getiri” oarak yorum yapılıyor.

2022 analizlerine göre Yataş 3.7x FD/FAVÖK ve 5.1x F/K gibi cazip sayılabilecek çarpanlarla işlem görüyor.

YATAS hissesindeki riskler: i) TL’nin yabancı para birimleri karşısında agresif değer kaybetme olasılığı ve buna bağlı olarak brüt kar marjının baskı altında kalma ihtimali ve ii) yurt içi müşterilerin alım gücünün zayıflamasıdır.