KORDS borçlarına rağmen olumlu bilanço açıkladı; hisse nasıl etkilenir?

KORDS hisse ve bilanço analizi

Borsa uzmanı Seda Yalçınkaya Özer, KORDS bilançosunu ve hisse üzerine etkisini yorumladı:

"Kordsa (KORDS) 1Ç22 döneminde 417,3 mn TL net kâr açıkladı Net kar yıllık bazda %216 artış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %54 arttı. Piyasa beklentisi 427.5 milyon TL yönündeydi. Net karın piyasa beklentisine uyumlu geldiğini söylemek mümkün. Güçlü taleple artan ciro net karı desteklerken, diğer faaliyetlerden giderler ve vergi giderleri net karı baskılamış görünüyor. Net kar marjı yıllık bazda 1,3 puan artış göstererek %10,0 seviyesinde gerçekleşti.

Şirketin net borç pozisyonu 2021 yılının aynı dönemine göre %79,3 artarken, bir önceki çeyreğe göre %15,7 artarak bu dönemde 4,9 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 2,8 seviyesinde gerçekleşti.

KORDS'un borç çevirmede bir sıkıntısı bulunmuyor. 31 Mart 2022 itibariyle şirketin 1,2 milyar TL döviz açığı bulunmaktadır. Şirketin nakit değerleri 2021 yıl sonuna göre 42,3 milyon TL artarak 237,1 milyon TL oldu.

KORDS hisse yorumu: 

Kordsa’nın 1Ç22 finansal sonuçlarını güçlü bulduk. Devam eden güçlü kord bezi talebinin öncülüğünde yüksek bir büyüme kaydedildi. Lastik iş kolunda gelen güçlü rakamlar şirket finansallarını destekledi. Temettü politikasını ve güçlü büyüme potansiyelini beğendiğimiz KORDS için  1 yıllık hedef fiyat 46 TL’den 59 TL’ye yükseltildi. (Seda Yalçınkaya)